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這種做法會呈現出整體資產的改觀，在增加的時辰不會比特定市場的漲幅大，但同時，在減少的時辰，可以比特定市場的跌幅小。這樣的擺盪現象，長期下來會構成原資產的成長績效逐步與指數脫勾(i.e. 績效越來越好)。 [資產設置裝備擺設的意義]
以此類推，按此動態調劑經過 n 個循環，則資產會增加成 (1 + 8.84%) ^ n。 [簡例觀察]
- Jan 26 Fri 2018 00:30
保險掮客人
所謂資產配置有一個焦點觀念是所選擇的標的之間，其正向連動性必須相對的低，如許才不會讓整體資產在標的空頭期間承受淨值一洩千里的錯誤謬誤。
| 市場指數 | 基準振幅 | 股市比重 | 現金比重 | 股市資金 | 單元數 | 現金資金 | 整體資產淨值 | 整體資產振幅 |
| 100 | 0% | 50% | 50% | 50.00 | 0.50000 | 50.00 | 100.00 | 0.00% |
| 110 | 10% | 45% | 55% | 47.25 | 0.42955 | 57.75 | 105.00 | 5.00% |
| 120 | 20% | 40% | 60% | 43.72 | 0.36432 | 65.58 | 109.30 | 9.30% |
| 130 | 30% | 35% | 65% | 39.53 | 0.30407 | 73.41 | 112.94 | 12.94% |
| 140 | 40% | 30% | 70% | 34.79 | 0.24853 | 81.19 | 115.98 | 15.98% |
| 150 | 50% | 25% | 75% | 29.62 | 0.19744 | 88.85 | 118.46 | 18.46% |
| 140 | 40% | 30% | 70% | 34.95 | 0.24962 | 81.54 | 116.49 | 16.49% |
| 130 | 30% | 35% | 65% | 39.90 | 0.30691 | 74.10 | 113.99 | 13.99% |
| 120 | 20% | 40% | 60% | 44.37 | 0.36975 | 66.55 | 110.92 | 10.92% |
| 110 | 10% | 45% | 55% | 48.25 | 0.43866 | 58.98 | 107.23 | 7.23% |
| 100 | 0% | 50% | 50% | 51.42 | 0.51420 | 51.42 | 102.84 | 2.84% |
| 90 | -10% | 55% | 45% | 53.73 | 0.59705 | 43.96 | 97.70 | -2.30% |
| 80 | -20% | 60% | 40% | 55.04 | 0.68796 | 36.69 | 91.73 | -8.27% |
| 70 | -30% | 65% | 35% | 55.15 | 0.78788 | 29.70 | 84.85 | -15.15% |
| 60 | -40% | 70% | 30% | 53.88 | 0.89798 | 23.09 | 76.97 | -23.03% |
| 50 | -50% | 75% | 25% | 50.99 | 1.01985 | 17.00 | 67.99 | -32.01% |
| 60 | -40% | 70% | 30% | 54.73 | 0.91220 | 23.46 | 78.19 | -21.81% |
| 70 | -30% | 65% | 35% | 56.75 | 0.81074 | 30.56 | 87.31 | -12.69% |
| 80 | -20% | 60% | 40% | 57.25 | 0.71563 | 38.17 | 95.42 | -4.58% |
| 90 | -10% | 55% | 45% | 56.42 | 0.62684 | 46.16 | 102.57 | 2.57% |
| 100 | 0% | 50% | 50% | 54.42 | 0.54421 | 54.42 | 108.84 | 8.84% |
之所以有此結果是因為它在彼此不連動的資產間做動態調劑，在空頭時累積單元數，並在多頭時鎖住獲利。 1、一個固定上下振盪的市場(指數在 100 ± 50 點之間輪回)。意思是，股票的比重逢高減碼、逢低加碼。 4、此處暫不考量其他費用。 3、指數每向上漲 10%，則「股票 / 現金」調劑量為 「-5% / +5%」。 2、資金一部份買在上述市場的股票，另外一部分放在現金。當指數為 100 時，股票與現金比重為 50% / 50%。相反的，指數每向下跌 10%，則「股票 / 現金」調劑量為 「+5% / -5%」。 數字變動見下表一： (接下文「梭哈式資產配置帶來的問題(下)_20080904」…) 從上表中可以看出，一個市場輪回下來(i.e. 指數更改：100→150→100→50→100)，指數停在原點，整體資金卻成長了 8.84%。 這裡舉個簡單的例子，前提以下：
本文引用自: http://blog.udn.com/kerrier/2189116理財型房貸
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